Цикл Беннера () — модель прогнозирования рыночных циклов, опубликованная американским фермером Самуэлем Беннером в 1875 году. Модель предсказывает периоды паники, роста и спада на товарном и фондовом рынке на основе исторических данных о ценах на чугун, кукурузу и свинину с 1780-х по 1872 год.
Модель отвергается экономической наукой: ещё в 1913 году опубликовал детальную критику, показывающую систематические ошибки прогнозов. Современные исследования указывают на слабость теоретического обоснования и многочисленные неточности прогнозов.
История создания
Самуэль Беннер (1832—1913) был фермером из штата Огайо, разорившимся в результате экономической паники 1873 года и эпидемии свиной холеры. В 1875 году он опубликовал книгу «Benner's Prophecies of Future Ups and Downs in Prices», которая выдержала несколько переизданий (1884, 1888, 1905, 1907). Вопрос авторства центральной диаграммы остаётся дискуссионным.
Беннер считал торговлю чугуном главной отраслью, определяющей общее состояние экономики, и полагал, что экономические циклы связаны с 11-летним солнечным циклом.
Методология
Беннер сформулировал принцип «Cast Iron Rule» («чугунное правило»): одна крайность неизменно следует за другой во всех экономических процессах. Он утверждал, что циклы появляются с такой же точностью, как астрономические явления, хотя признавал незнание причин этих циклов.
Модель включает три типа циклов: Паники — с интервалами 16-18-20 лет (54-летний суперцикл) Высокие цены на чугун — каждые 8-9-10 лет (27-летний цикл) Низкие цены на чугун — каждые 11-9-7 лет
Прогнозы модели охватывают период до 2059 года.
Научная оценка
Отсутствие научного обоснования
Экономист Джеймс Х. Брукмайр в 1913 году в статье для установил, что модель Беннера не учитывает ключевые факторы экономических циклов — политику и состояние банковского кредита, ограничиваясь только урожаями. Он заключил, что попытка создать механистическую систему прогнозирования была неудовлетворительной.
Современная экономическая наука рассматривает экономические циклы как результат сложного взаимодействия множества факторов, включая внешние шоки, денежную политику, технологические изменения и поведение экономических агентов. Попытки предсказать кризисы только на основе фиксированных временных интервалов не имеют научного обоснования.
Систематические ошибки прогнозов
Проверка прогнозов показывает систематические расхождения с реальностью. Согласно диаграмме Беннера, паники должны были произойти в 1891, 1911 и 1918 годах, однако фактически они случились в 1893 и 1907 годах. Пики цен на чугун ожидались в 1891, 1899 и 1908 годах, но во всех этих годах, кроме одного, цены были очень низкими.
В XXI веке модель предсказала 2019 год как год паники, однако кризис произошёл в 2020 году, будучи вызванным пандемией COVID-19. В качестве года паники также был указан 1999 год, но кризис доткомов наступил в 2000 году.
Даже , основатель , в 1967 году положительно оценивший прогнозы Беннера, признавал критические ограничения модели: по его оценке, длина цикла составляет 9,2 года, в результате чего прогноз систематически сбивается, и к 1939 году он потерял практическую пригодность. Подходы самого Дьюи к изучению циклов отвергнуты мейнстримом экономической науки: нобелевский лауреат Милтон Фридман назвал его работу о циклах псевдонаукой, а сам Дьюи признавал, что изучаемые им циклы не имеют отношения к экономическим циклам, которые исследуют экономисты.
Несоответствие современной экономике
Структура экономики кардинально изменилась по сравнению с XIX веком. Исследователь Дэвид Макминн отмечает, что производство и потребление чугуна, имевшие критическое значение в промышленных экономиках XIX века, составляют лишь незначительный компонент современной информационной экономики. Появление центральных банков, изменение денежной политики, глобализация финансовых рынков и другие структурные сдвиги сделали модели, основанные на ценах на чугун, полностью неприменимыми.
Распространение и применение По словам экономиста Джеймса Брукмайра (1913) в начале века работа Беннера «получила мало признания среди экономистов», но «какое-то время он имел значительное число последователей среди бизнесменов».
В XXI веке модель не имеет широкого распространения в научной литературе, тем не менее на неё иногда ссылаются аналитики финансовых рынков или инвестиционные блогеры, а также цитируют конспирологи, несмотря на отсутствие научного обоснования и доказанную неэффективность.
См. также Земное эхо солнечных бурь
Примечания
Литература
Ссылки
Категория:Экономические циклы Категория:1875 год в экономике