Це́нность отчужде́ния (также ценность для собственника, ценность для фирмы) в бухгалтерии — вариант оценки активов, альтернативный первоначальной стоимости и учёту по справедливой стоимости. Ценность отчуждения также иногда выбирают для отражения обязательств (в такой ситуации она становится по смыслу «ценностью освобождения»).
Ценность отчуждения актива — величина выгоды, которую приносит экономическому агенту владение активом. Её можно рассматривать как ответ на следующие вопросы, все из которых эквивалентны: Какая сумма будет чисто компенсировать агенту потерю актива? Какие убытки понёс бы экономический агент, если бы его лишили этого актива? Сколько экономический агент разумно заплатит за приобретение актива (если уже не владеет им)?
Ценность отчуждения предполагает, что ценность актива равна убытку, который понесёт собственник актива, лишённый этого актива. Предполагается, что собственник актива часто может использовать его для получения денежных потоков, превышающих сумму (чистую возможную цену продажи), которую он получил бы от немедленной продажи актива.
Предполагается также, что максимальная стоимость, по которой может быть отражён актив, — это его восстановительная стоимость, так как по определению собственник может компенсировать убыток от отчуждения актива, совершив покупку по текущей цене замены. Но если эта цена превышает сумму, которую может принести владение активом, то он должен быть отражён не дороже, чем по возмещаемой стоимости (наивысшая между ЧВЦП и ценностью использования — дисконтированной суммой будущих денежных притоков за весь период пользования активом): Ценность отчуждения равна низшей из двух стоимостей: восстановительной (цены замены) и возмещаемой. Возмещаемая стоимость равна высшей из двух стоимостей: чистой возможной цены продажи и ценности использования.
Многие активы отражаются по восстановительной стоимости, так как экономические агенты склонны удерживать и использовать активы, приносящие высокую прибыль, и избавляться от всех остальных (то есть возмещаемая стоимость обычно высокая и не станет ценностью отчуждения).
Критика Критики ценности отчуждения утверждают, что она сложнее и субъективнее для расчёта, чем другие варианты учёта. При её использовании результат сильно отличается от рыночной оценки, что не нравится сторонникам справедливой стоимости. Сравнение ценностей отчуждения активов разных собственников затруднено, так как они отражают конкретные возможности отчитывающихся собственников.
История Изобретение ценности отчуждения часто приписывают Джей Си Бонбрайту в его работе 1937 г. «Оценка имущества»WT Baxter. Accounting Values and Inflation. — 1975.— С. 126.. Работа Эдуордса и Белла 1961 г. «Теория и мера предпринимательского дохода»Edgar O. Edwards, Филип У. Белл. The theory and measurement of business income.— 1961. сильно повлияла на выделение разницы между входящими и исходящими ценностями и из неё — восстановительной стоимости. Впервые термин ценность отчуждения использовал Дабл-Ю-Ти Бакстер в 1975 г.WT Baxter. Accounting Values and Inflation. — 1975.
В 1970-е гг., во времена высокой инфляции, ценность отчуждения получила известность во всех англо-саксонских странах и помешала попыткам ввести там учёт инфляцииDavid Tweedie, Geoffrey Whittington. The Debate on Inflation Accounting.— Cambridge University Press, 1984., но затем интерес к ней ослаб.
В настоящее время эта методика применяется в учёт электроэнергетического сектора Новой Зеландии ODV — optimized deprival value — оптимизированная ценность отчуждения (ОЦО)..
См. также Справедливая стоимость — за сколько можно продать старый актив Первоначальная стоимость — за сколько был куплен старый актив Восстановительная стоимость — за сколько можно купить новый актив
Примечания
Категория:Ценообразование Категория:Оценка недвижимости Категория:Оценка