Авиационный лизинг — разновидность лизинга, предметом которого являются воздушные суда, а также сопутствующая им инфраструктура и оборудование. Используется для приобретения и эксплуатации воздушных судов. Сочетает схемы морского лизинга и проектного финансирования.

Частные самолёты

Лизинг на закупку частного самолёта похож на ипотеку или автокредит. Основная сделка для небольшого личного или корпоративного самолёта может осуществляться следующим образом: Заёмщик предоставляет основную информацию о себе и ожидаемом самолёте кредитору. Кредитор оценивает стоимость самолёта. Кредитор выполняет по регистрационному номеру самолёта, чтобы удостовериться, что приобретаемое имущество не обременено залогом, и узнать о наличии проблем в праве собственности. Во многих случаях полис титульного страхования защищает от каких-либо не обнаруженных дефектов в праве собственности. Затем кредитор готовит документацию для сделки: Соглашение, в котором заёмщик указывает активы, передаваемые кредитору в качестве обеспечения кредита, и предоставляет кредитору право реализовать данные активы в случае невозврата кредита; обычно заключается в виде дополнительного соглашения к кредитному договору., который укрепляет Вид имущественного интереса, который обеспечивает возможность продажи имущества при неисполнении обязательств в целях удовлетворения обязательства, обеспеченного этим интересом. кредитора в самолёте так, что кредитор может вступить во владение им в случае неуплаты по кредиту. Вексель, который делает заёмщика ответственным за любой непогашенный остаток по кредиту, не охваченный обращением взыскания на самолёт. Если заёмщик считается менее кредитоспособным, оформляется поручительство от третьего лица (или из нескольких третьих лиц). При оформляется кредитная документация, передаются денежные средства и право собственности.

Коммерческие самолёты Лизинг используется по причине высокой цены самолётов. Например, Boeing 737 Next Generation, используемый такими авиакомпаниями, как Southwest Airlines и Ryanair, в 2008 году оценивался в 58,5—69,5 млн долларов СШАBoeing Commercial Airplanes Prices. (хотя очень немногие авиакомпании на самом деле платят такую сумму). Авиакомпании к тому же, как правило, имеют низкую прибыль, поэтому только немногие из них могут позволить себе оплачивать свой парк самолётов собственными средствами.

Коммерческие самолёты (которые эксплуатируют авиакомпании) приобретаются путём более сложных способов аренды и финансирования (путём получения новых займов или с привлечением заёмного капитала). Три наиболее распространённых схемы финансирования коммерческих самолётов — , и финансовый лизинг. Тем не менее, есть и другие способы оплатить самолётыAirfinance Journal .: Наличные. Операционный лизинг и продажа / обратная аренда. Банковский кредит / финансовая аренда. Кредит по экспортуКредиты, предоставляемые иностранным покупателям или их банкам для финансирования продаж товаров и услуг. гарантированной ссуды. Налоговый лизинг. Поддержка производителя. () — доверительный (трастовый) сертификат на оборудованиеДолговая ценная бумага, выпускаемая для оплаты нового оборудования и обеспеченная этим оборудованием; до полного погашения долга право собственности на оборудование остаётся у доверенного лица, обычно банка; часто используется транспортными компаниями.. Эти схемы, в первую очередь, по налоговому и бухгалтерскому учётам, в частности по амортизации налоговых вычетов, процентов и эксплуатационных расходов, которые могут уменьшить налоговые обязательства для оператора, арендодателя и финансиста.

Прямое кредитование Так же, как и для частных самолётов, авиакомпания может просто взять обеспеченный или необеспеченный кредит для покупки коммерческих самолётов. В таких крупных сделках банковский консорциумВременное соглашение между группой банков в целях использования временно свободных средств для кредитования. может коллективно обеспечить кредит для заёмщика.

В связи с тем, что стоимость коммерческих самолётов может составлять сотни миллионов долларов, большинство прямых кредитований покупок воздушных судов сопровождается обеспечительным интересом в авиации, предусматривающей возвращение самолёта в случае неуплаты. Получить доступное частное необеспеченное финансирование на покупку самолёта сложно, если заёмщик не считается особенно кредитоспособным (например, официальный перевозчик с большим собственным капиталом и устойчивым денежным оборотом). Тем не менее, некоторые правительства финансируют экспорт самолётов отечественного производства в рамках . Это межштатное соглашение, предусматривающее финансирование авиационных закупок от 120 до 175 пунктов выше прайм-рейта на срок от 10 до 12 лет, а также возможность зафиксировать процентную ставку вплоть до трёх месяцев, предшествующих получению кредита. Эти способы часто менее привлекательны для крупных операторов, которые могут приобрести самолёт с меньшими затратами посредством других методов финансирования.

Непосредственно владея своими самолётами, авиакомпании могут вычитать амортизационную стоимость для налогообложения или распределить амортизационные для повышения чистой прибыли. Например, в 1992 году Lufthansa установила в бухгалтерском учёте снижение стоимости самолётов в течение 12 лет, а не 10 (как ранее); в результате снизились амортизационные расходы, что вызвало, по отчётам компании, рост прибыли на 392 млн DM. JAL сделали аналогичное регулирование в 1993 году, в результате чего прибыль компании выросла на 29,6 млн иен.

С другой стороны, до появления коммерческого лизинга воздушных судов в 1980-х годах компании, имеющие самолёты в частной собственности, были очень уязвимы для колебаний рынка из-за необходимости брать на себя высокие кредиты на приобретение нового оборудования; аренда предлагает дополнительную гибкость в этой области и делает авиакомпании менее восприимчивыми к стоимости и колебанию прибыли, хотя некоторая восприимчивость до сих пор ощущается.

Операционный лизинг Лизинговые компании, производители и авиакомпании применяют несколько различных схем поставки авиационной техники в лизинг. Основными из них являются две: лизинг операционный и финансовый.

Коммерческая авиация часто арендуется через компании Commercial aircraft sales and leasing (CASL), две самые крупные из которых International Lease Finance Corporation (ILFC) и GE Capital Aviation Services (GECAS).

Операционный лизинг, как правило, краткосрочный (продолжительностью менее 10 лет), что делает его привлекательным, когда самолёт необходим для запуска проекта (предприятия) или для пробного расширения официального перевозчика. Короткий срок операционного лизинга также защищает самолёты от износа, а это важный фактор во многих странах из-за часто меняющихся законов относительно шума и экологии. В некоторых странах, где авиакомпании могут быть признаны менее кредитоспособными (например, страны бывшего Советского Союза), операционный лизинг может быть единственным способом приобретения самолёта для авиакомпании. Кроме того, он обеспечивает авиакомпании гибкость так, что она может управлять размером флота и его составом, насколько это возможно, расширять и сокращать в соответствии со спросом.

При операционном лизинге авиационная техника амортизируется за время аренды не полностью и по истечении его срока может быть вновь сдана в аренду или возвращена арендодателю. С другой стороны, остаточная стоимость самолёта в конце срока аренды является важным фактором для владельца. Собственник может потребовать, чтобы возвращённый самолёт прошёл техническое обслуживание оборудования по состоянию (например, C-check), как оно было предоставлено с тем, чтобы ускорить передачу следующему оператору. Также как условия лизинга в других сферах, в авиационном лизинге часто требуется .

В России срок поставки самолётов в операционный лизинг составляет, как правило, не более семи, иногда десяти лет. Базовые финансовые условия операционного лизинга предусматривают ежемесячную оплату заказчиком лизинговых платежей, размер которых устанавливается в зависимости от срока лизинга. После завершения срока лизинга воздушное судно возвращается лизингодателю.

Виды операционного лизинга

Мокрый лизинг

Существует особенный тип операционного лизинга — мокрый лизинг (), когда воздушное судно сдаётся в аренду вместе с экипажемФорма лизинга, при которой лизингополучателю кроме собственно арендуемого имущества предоставляется необходимое для работы сырьё, предлагается персонал для выполнения необходимых работ, оказываются услуги по эксплуатации арендуемого имущества и т. п.; термин применяется в основном при лизинге воздушных и морских судов.. То есть когда одна авиакомпания (лизингодатель) предоставляет в аренду самолёт, полный экипаж самолёта, техническое обслуживание и страхование (ACMI) другой авиакомпании или другому виду бизнеса, действующего в качестве посредник авиаперелётов (лизингополучатель), который оплачивает управление по часам. Арендатор обеспечивает подачу топлива, в платежи также входят сборы аэропортов, любые другие пошлины, налоги и т. д. Используется номер рейса арендатора. Мокрый лизинг обычно длится 1—24 месяца; более короткий срок аренды будет рассматриваться как краткосрочный чартерный полёт по заказу клиента. Мокрый лизинг, как правило, используется во время пика сезонов перевозок, при ежегодных массовых проверках технического состояния или при начале новых маршрутовAircraft Leasing: ACMI, Dry / Wet Lease Definition.. Самолётам, полученным посредством мокрого лизинга, можно оказывать услуги авиаперевозок в тех странах, где лизингополучателю запрещено работатьThe EU Air Safety List / Europa.eu, pdf .. Он также может рассматриваться как форма чартера, согласно которому лизингодатель предоставляет минимальные эксплуатационные услуги, в том числе ACMI, а лизингополучатель принимает меры к уравновешиванию полученных услуг к номерам рейсов. Во всех других формах чартера лизингодатель предоставляет и номера рейсов. В разных вариантах мокрого лизинга может включаться код-шеринг с резервированием посадочных мест.

Мокрый лизинг иногда используется по политическим причинам. Например компания EgyptAir — египетское казённое предприятие, не может летать в Израиль под своим именем из-за государственной политики Египта. Таким образом, египетские рейсы из Каира в Тель-Авив находятся в ведении компании , являющейся лизингополучателем путём мокрого лизинга компании EgyptAir для обхода этой политической проблемы.

В Великобритании мокрый лизинг — это эксплуатация воздушного судна по сертификату эксплуатанта (АОС) лизингодателяUK Civil Aviation Authority — Aircraft Leasing ..

Влажный лизинг Соглашение, при котором лизингодатель предоставляет самолёт, экипаж и обслуживание полёта, но лизингополучатель обеспечивает бортпроводников, иногда упоминается как «влажный лизинг» (). Данная форма используется в основном в Великобритании. Также иногда называют «сырой лизинг» ().

Сухой лизинг