Канал Кельтнера () — технический индикатор, состоящих из двух полос над и под скользящей средней ценового показателя, ширина которых определяется как доля от среднего изменения цены за период. Автором данной методики является Честер Кельтнер (; (1909—1998)), опубликовавший её в своей книге «Как делать деньги на биржевых товарах» () в 1960 году.
Методика построения
Оригинальная методика По оригинальной методике в качестве ценового показателя берётся типичная цена (), которая вычисляется по следующей формуле:
где — типичная цена, — максимальная цена, — минимальная цена, — цена закрытия рассматриваемого периода .
Средняя линия индикатора является простой скользящей средней от типичной цены.
Верхняя и нижняя линии индикатора отстоят от средней линии на величину, равную простому скользящему среднему дневного торгового диапазона ( — разности между максимальной и минимальной ценой торгов за период):
В оригинальной методике в качестве сглаживающих линий для всех показателей применяются 10-периодные скользящие средние:
Модифицированная методика Канал Кельтнера подвергался широким исследованиям и модификациям, в частности в качестве сглаживающей линии рекомендовала использовать экспоненциальную скользящую среднюю, а в качестве ширины полос — средний истинный интервал (ATR; ):
где — истинный интервал текущего периода, — максимальная цена текущего периода, — минимальная цена текущего периода, — цена закрытия предыдущего периода.
Роберт Колби рекомендует в качестве цены брать закрытие бара и использовать канал Кельтнера в модификации Линды Брэдфорд Рашке совместно с долгосрочным фильтром экспоненциальной скользящей средней. Торгуя длинные позиции по сигналам канала Кельтнера только в случае, если цена находится выше долгосрочной экспоненциальной скользящей средней и только короткие, если ниже.
Торговые стратегии
Оригинальная методика В оригинальной методике считается, что пересечение ценовым показателем (максимальной ценой, или, в модификациях, на выбор: ценой закрытия или типичной ценой) верхней линии является сигналом к открытию длинной позиции и нижней (минимальной ценой, или на выбор: ценой закрытия или типичной ценой) — короткой.
Модифицированная методика с применением фильтра По модифицированной методике, рекомендуемой Робертом Колби следует: Открывать длинную позицию (купить), когда цена закрытия текущего дня меньше разности 4-дневной цены закрытия на предыдущий день и 77% от среднего истинного интервала предыдущего дня, причём цена закрытия должна быть выше своей 274-дневной экспоненциальной скользящей средней. Закрыть длинную позицию (продать), когда цена закрытия текущего дня больше суммы 4-дневной цены закрытия на предыдущий день и 77% от среднего истинного интервала предыдущего дня, причём цена закрытия должна быть ниже своей 274-дневной экспоненциальной скользящей средней. Для коротких позиций автор рекомендует зеркальное описание.
Правило малых трендов Кельтнера Наиболее простым способом следования за трендом является правило малых трендов Кельтнера: Покупать, если максимальная цена текущего периода поднимается выше максимальной цены предыдущего периода на определённую величину. Продавать, если минимальная цена текущего периода опускается ниже минимальной цены предыдущего периода на ту же величину. В идеальных условиях такая стратегия показывает хорошие результаты, однако, в реальных условиях она чревата убытками, так как генерирует множество сделок, что может привести к значительным суммарным расходам на транзакции.
Связь с другими индикаторами Канал Кельтнера эксплуатирует ту же идею, что и «конверты» скользящей средней и линии Боллинджера, но в каждом из этих случаев применяются уникальные методики определения ширины полос и, в общем случае, стратегии не коррелируются.
Примечания
Литература Chester W. Keltner, How To Make Money in Commodities, Keltner Statistical Service; 3rd Printing edition (January 1, 1960), ASIN: B0007I9UEM. Oliver Paesler: Technische Indikatoren: das ideale Instrument für jeden erfolgsorientierten Anleger; Methoden, Strategien, Umsetzung. FinanzBuch-Verlag; [Bonn] : Investor-Verlag, München 2007, ISBN 978-3-89879-248-6.
Категория:Технические индикаторы