Silna forma efektywności
Ceny aktywów w pełni odzwierciedlają wszystkie dostępne informacje publiczne i wewnętrzne. Dlatego nikt nie może mieć przewagi na rynku w przewidywaniu cen, ponieważ nie ma danych, które zapewniłyby jakąkolwiek dodatkową wartość dla inwestorów.
Hipoteza rynku efektywnego Fama stworzył również hipotezę rynku efektywnego, która stwierdza, że w danym momencie ceny na rynku już odzwierciedlają wszystkie znane informacje, a także szybko się zmieniają, aby odzwierciedlić nowe informacje. Dlatego nikt nie może przewyższyć rynku, wykorzystując te same informacje, które są już dostępne dla wszystkich inwestorów, z wyjątkiem szczęścia.
Teoria błądzenia losowego Inną teorią związaną ze skuteczną hipotezą rynkową stworzoną przez Louisa Bacheliera jest teoria „błądzenia losowego”, która stwierdza, że ceny na rynkach finansowych ewoluują losowo. Dlatego określenie trendów lub wzorców zmian cen na rynku nie może być wykorzystane do przewidywania przyszłej wartości instrumentów finansowych.
Dowody Dowody efektywności rynku finansowego Przewidywanie przyszłych cen aktywów nie zawsze jest dokładne (reprezentuje słabą formę efektywności)
Ceny aktywów zawsze szybko odzwierciedlają wszystkie nowe dostępne informacje (reprezentuje pół-silny formularz efektywności)