Tym razem Telstar odróżniał się zmodyfikowanym, ściętym kształtem reflektorów, a także ponownie zyskał charakterystyczny odblaskowy pas optycznie wydłużający tylne lampy. Poza Australią, Nową Zelandią i Japonią, samochód importowano także do Afryki Południowej.
Silniki L4 1.6l 16V F6 L4 1.8l 16V F8 L4 2.0l 16V FE L4 2.0l 16V FET L4 2.0l 16V F2
Trzecia generacja
thumb|left|225px|Ford Telstar III – tył thumb|left|225px|Ford Laser III Liftback
Ford Telstar III został zaprezentowany po raz pierwszy w 1991 roku.
Ford Telstar trzeciej generacji zadebiutował na początku lat 90. XX wieku, przechodząc gruntowną metamorfozę pod kątem stylistycznym w stosunku do poprzednika. Jako że bliźniacza Mazda 626 przyjęła przy okazji zmiany generacji charakterystyczną, obłą sylwetkę z wąskimi i łagodnymi liniami, tak samo stało się z odpowiednikiem ze znaczkiem Forda. Od japońskiego bliźniaka Telstar III odróżniał się innym kształtem reflektorów, innym wypełnieniem tylnych lamp i zmodyfikowanymi zderzakami.