W 1992 roku, z nominacji prezydenta George’a H. W. Busha, Powell objął stanowisko podsekretarza skarbu ds. finansów krajowych (Under Secretary of the Treasury for Domestic Finance). Podczas kadencji nadzorował m.in. śledztwo oraz nałożenie sankcji na firmę Salomon Brothers, po tym jak jeden z jej pracowników złożył fałszywe oferty na zakup obligacji skarbowych USA. Powell uczestniczył również w negocjacjach, które doprowadziły do mianowania Warrena Buffetta przewodniczącym Salomon Brothers.
Od 1993 roku Powell pracował jako dyrektor zarządzający w banku Bankers Trust, który znalazł się w trudnej sytuacji po tym, jak kilku klientów poniosło straty na transakcjach pochodnych, po czym Powell zrezygnował. Następnie powrócił do Dillon, Read & Co.
W latach 1997–2005 pracował dla banku inwestycyjnego Carlyle Group, gdzie założył i kierował działem przemysłowym w ramach funduszu Carlyle U.S. Buyout Fund.
W 2005 roku założył Severn Capital Partners, własny fundusz inwestycyjny. W 2008 roku został partnerem zarządzającym w Global Environment Fund, funduszu inwestującym w odnawialne źródła energii.