21 października natomiast okręt wyruszył do Ameryki Południowej, odwiedzając między innymi Rio de Janeiro, Buenos Aires i Montevideo i powracając 23 lutego 1924 roku. W drodze z Azorów do Europy odniósł uszkodzenia w silnym sztormie. W czerwcu – lipcu 1925 roku odbył rejs po Bałtyku, odwiedzając Helsinki, Tallinn, Rygę, Wolne Miasto Gdańsk i Lubekę.
thumb|„Niels Iuel” po modernizacji W 1931 roku „Niels Iuel” odbył rejs szkolny na Morze Śródziemne i jako pierwszy duński okręt na Morze Czarne, odwiedzając Stambuł, Odessę i porty śródziemnomorskie. 3 września 1931 roku został wycofany z czynnej służby w oczekiwaniu na remont połączony z modernizacją w latach 1935-36, po którym powrócił do służby 9 lipca 1936 roku. W maju 1937 roku reprezentował Danię na rewii floty na redzie Spithead z okazji koronacji Jerzego VI.
Po wybuchu II wojny światowej we wrześniu 1939 roku okręt został postanowiony w gotowość bojową. W styczniu 1940 roku z uwagi na zalodzenie większość załogi została zwolniona do domów i powróciła 8 kwietnia, w związku z czym następnego dnia „Niels Iuel”, stacjonujący w Kopenhadze, nie był w pełnej gotowości.