10 sierpnia 2015 KNF podjęła uchwałę dot. ustanowienia zarządu komisarycznego w banku i zobowiązała go do sporządzenia planu naprawczego. Zarząd komisaryczny sporządził sprawozdanie finansowe banku, w którym wykazano ujemne kapitały własne banku i jego niewypłacalność. Banki spółdzielcze zrzeszone w Grupie BPS oraz banki komercyjne nie były zainteresowane przejęciem banku. W konsekwencji, 21 listopada 2015 KNF wystąpiła do sądu o zawieszenie działalności banku oraz wystąpiła z wnioskiem o ogłoszenie jego upadłości, do czego sąd przychylił się 30 grudnia 2015. Była to pierwsza upadłość banku w Polsce od 2001, kiedy bankructwo ogłosiły Bank Staropolski S.A. oraz Bank Spółdzielczy we Włodowicach.
26 listopada 2015 Bankowy Fundusz Gwarancyjny rozpoczął proces wypłat środków gwarantowanych poprzez Bank Zachodni WBK. Upadłość banku naraziła na straty finansowe jednostki samorządu terytorialnego będące jego klientami depozytowymi z uwagi na ograniczenia prawne w kwocie gwarantowania depozytów.
W 2017 upadłość ogłosiła spółka deweloperska Dolcan.
Działania Najwyższej Izby Kontroli W latach 2015–2016 Najwyższa Izba Kontroli przeprowadziła kontrolę działań KNF w zakresie działań kontrolnych wobec banku, które oceniła negatywnie. KNF nie zgodził się z wynikami kontroli.