W tym czasie pojawiła się pierzeja wschodnia, a na placu pojawiły się chodniki i bruk.
W 1852 roku ostatecznie rozebrano ratusz miejski, który spalił się cztery lata wcześniej. Miejsce ratusza w czasie powstania styczniowego zajął tzw. Okrąglak, czyli budynek w zaokrąglonym kształcie, w którym mieściły się sklepiki żydowskie. Budynek istniał do II wojny światowej.
Pod koniec XIX wieku rynek zaczął tracić część swojej handlowej funkcji na rzecz przeniesionego targowiska na dzisiejszą ulicę Lwowską, zwaną w owym czasie Pokrowską. Powstała północna pierzeja rynku, dzięki czemu stał się on bardziej reprezentacyjny. W tym czasie północna część rynku określana była jako „Mały Rynek”, a sklepy znajdujące się w okrąglaku posługiwały się adresem Rynek, podczas gdy budynki znajdujące się przy południowej pierzei posługiwały się adresem ul. Lubelskiej.
11 listopada 1930 roku w zachodniej części rynku odsłonięto pomnik Poległych za Ojczyznę, na cześć mieszkańców Chełma biorących udział w walkach o uzyskanie niepodległości.
W 1932 r. Małemu Rynkowi nadano imię zmarłego w tym samym roku chełmskiego społecznika – dr. Edwarda Łuczkowskiego.