Koralówka czerwonowierzchołkowa występuje w Afryce (Tunezja), Australii, Chile, Azji (w tym we wschodnich Himalajach Indii, Nepalu, Japonii, Korei, Pakistanie, Chinach, Rosyjskim Dalekim Wschodzie i Turcji) oraz Europie (w tym w Polsce, Holandii, Francji, Portugalii, we Włoszech, w Bułgarii, i Hiszpanii). Występuje również w Meksyku i Gwatemali. Gatunek szeroko rozpowszechniony w Ameryce Północnej, występuje najczęściej na południowym wschodzie i wzdłuż wybrzeża Pacyfiku. Odmiana R. botrytis var. aurantiiramosa, ograniczona w dystrybucji do hrabstwa Lewis w stanie Waszyngton, łączy się z daglezją zieloną (Pseudotsuga menziesii) i choiną zachodnią (Tsuga heterophylla). Odmiana compactospora znana jest z Sardynii we Włoszech, gdzie stwierdzono, że rośnie na glebie piaszczystej w lasach tworzonych przez chruścinę jagodną (Arbutus unedo), wrzosiec drzewiasty (Erica arborea) i dąb ostrolistny (Quercus agrifolia).
W Polsce W. Wojewoda w 2003 roku przytoczył liczne stanowiska, ale zaznaczył, że jest to gatunek w Polsce rzadki. W następnych latach podano następne stanowiska. Znajduje się na Czerwonej liście roślin i grzybów Polski.