Zgodnie z postanowieniami kontraktowymi amerykański zarządca otrzymał prawo 30-letniej dzierżawy obiektu z możliwością jej przedłużenia o kolejnych 30 lat, po czym hotel miał powrócić w ręce państwa.
Hotel Nacional miał dorównywać najekskluzywniejszym hotelom na świecie i stać się przedmiotem dumy narodowej. Jego budowa była jednym z głównych przedsięwzięć budowlanych podjętych w okresie prezydentury Machado, obok (1929), i miała istotne znaczenie propagandowe. Wśród wymagań określonych przez rząd kubański było uwzględnienie w projekcie hotelu luksusowego apartamentu do nieodpłatnej dyspozycji rządu, na potrzeby zakwaterowania odwiedzających Kubę głów państw i innych osobistości. Do zdobienia budynku obficie wykorzystano symbole narodowe, w tym herby i flagi Kuby, a także Hawany.
Hotel został zbudowany na skalistym wzniesieniu, na którym znajdowała się uprzednio jedna z kilku baterii artyleryjskich strzegących miasta. Przed wybudowaniem bulwaru Malecón, kilka lat przed budową hotelu, wzniesienie to wychodziło na otwarte morze.