Trójczynnikowy model Famy-Frencha – model statystyczny opracowany w 1992 r. przez Eugene’a Famę i Kennetha Frencha opisujący kształtowanie się stóp zwrotu z akcji. Fama i French byli współpracownikami w Booth School of Business na Uniwersytecie Chicagowskim, gdzie Fama nadal pracuje. W 2013 roku Fama otrzymał Nagrodę Nobla w dziedzinie ekonomii za empiryczną analizę cen aktywów. Trzy czynniki kształtujące stopy zwrotu według tego modelu to (1) ogólna premia za ryzyko rynkowe (nadwyżka przeciętnej rynkowej stopy zwrotu nad stopą wolną od ryzyka), (2) nadwyżka wyników małych spółek nad dużymi oraz (3) nadwyżka wyników spółek o wysokim stosunku wartości księgowej do wartości rynkowej (odwrotności wskaźnika P/BV) nad wynikami spółek niskim stosunku tych wartości.
Opis modelu Modele czynnikowe to modele statystyczne, które próbują wyjaśnić złożone zjawiska, wykorzystując niewielką liczbę przyczyn lub czynników leżących u ich podstaw. Tradycyjny model wyceny aktywów, formalnie znany jako model wyceny aktywów kapitałowych (Capital Assets Pricing Model, CAPM), wykorzystuje tylko jedną zmienną, porównując stopy zwrotu z portfela lub akcji pojedynczej spółki ze stopami zwrotu z całego rynku. Model Famy-Frencha opiera się natomiast na trzech zmiennych.