Esteban zostaje wybrany przez aklamację, po czym wygłasza przemówienie do zgromadzonych chłopów. Jego wypowiedź przerywa Charlotte Taylor-Wilson, bogata amerykańska działaczka polityczna z Bostonu. Mimo różnic politycznych, Diego jest nią zauroczony. Wkrótce otrzymuje w spadku po ojcu kostium Zorro. Okazuje się, iż to ojciec Diega był Zorro i w liście zamierza przekazać tę rolę jednemu ze swych synów. Diego uznaje, że bal maskowy, wydany z okazji nominacji Estebana, jest idealnym miejscem na ogłoszenie powrotu Zorro. W drodze na miejsce Diego jako Zorro jest świadkiem jak poborca podatkowy Velazquez ciemięży ubogiego chłopa i go przegania, zaś nakazuje chłopu rozprzestrzenić wiadomość o powrocie Zorro.
Na balu Velasquez mówi Estebanowi o incydencie, wskazując na Zorro tańczącego z Florindą. Dochodzi do pojedynku z Estebanem, po którym Zorro ucieka, jednak skacząc z wysokiego muru skręca sobie stopę i poważnie utyka. Tej samej nocy pijana Florinda próbuje uwieść Diega w jego hacjendzie, ale Esteban przybywa, by opowiedzieć jej o wydarzeniach wieczoru. Zaczyna podejrzewać Diega o bycie Zorro, ten jednak przekonuje go, że sprawnie chodzi. Rozpoczyna się panowanie terroru, obejmującego tortury i zwiększone podatki.