Jeśli zysk w przypadku wygranej wynosi 1 (kurs 1:1), wówczas zakład Kelly'ego to 0 USD, co ma sens w przypadku uczciwego zakładu z oczekiwanym zyskiem równym 0.
Na przykład, jeżeli w pojedynczym zakładzie prawdopodobieństwo wygranej to 60% (, ), a kurs bukmacherski wynosi 1:1 (), to aby zmaksymalizować długoterminową stopę wzrostu kapitału, gracz powinien obstawiać 20% kapitału przy każdej okazji (). mały| Na wykresie przedstawiono kwotę zysku w przypadku wygranej (oś x) w stosunku do części portfela, którą należy postawić (oś y). Na rysunku przyjęto założenie p=0,6 (czyli prawdopodobieństwo wygranej wynosi 60%). mały| Trójwymiarowy wykres przedstawiający wielkość zakładu Kelly'ego (oś pionowa) jako funkcję prawdopodobieństwa wygranej i kwoty zysku uzyskanego dzięki wygranej.
Jeśli gracz nie ma żadnej przewagi (tzn. jeśli ), zgodnie z kryterium Kelly’ego nie powinno się obstawiać nic.
Jeżeli przewaga jest ujemna (), wzór daje wynik ujemny, co oznacza, że gracz powinien obstawić drugą stronę zakładu.
Wzór „inwestycyjny” Bardziej ogólna forma wzoru Kelly'ego uwzględnia straty częściowe, co odwzierciedla typową charakterystykę zysku i ryzyka w inwestycjach:
gdzie: