Fabuła wyjaśnia genezę nienawiści między Heihachim Mishimą a jego synem Kazuyą oraz okoliczności śmierci żony Heihachiego, Kazumi. Istotną rolę w historii odgrywa postać gościnna z serii Street Fighter, Akuma, który pojawia się, by wypełnić obietnicę złożoną Kazumi i zabić Heihachiego oraz Kazuyę. Punktem kulminacyjnym trybu fabularnego jest ostateczny pojedynek między ojcem a synem wewnątrz wulkanu. Choć główny wątek Mishimów zostaje zamknięty, zakończenie sugeruje dalsze konflikty z udziałem Jina Kazamy.
Rozgrywka Tekken 7 to bijatyka skupiająca się na walkach jeden na jednego, toczonych na trójwymiarowych arenach. Podstawowa wersja gry oferuje 36 grywalnych postaci, a liczba ta została powiększona poprzez płatne dodatki DLC i przepustki sezonowe. Wśród nowych postaci znaleźli się m.in. Lucky Chloe, Shaheen, Josie Rizal, Gigas, Katarina Alves, Claudio Serafino oraz postacie gościnne, takie jak Geese Howard, Noctis Lucis Caelum czy Negan z serialu The Walking Dead.
W siódmej odsłonie wprowadzono istotne zmiany w mechanice walki, mające na celu uatrakcyjnienie rozgrywki dla widzów e-sportowych oraz ułatwienie powrotu do gry w trudnych sytuacjach.