Olaf Thon (ur. 1 maja 1966 w Gelsenkirchen) – niemiecki piłkarz, występował na pozycji obrońcy lub pomocnika.
Kariera klubowa thumb|left|250px|Olaf Thon (z prawej) w barwach Bayernu w przegranym meczu z Dynamo Drezno (0:1) 26 listopada 1990. Z lewej Hans-Uwe Pilz. Thon treningi rozpoczął w wieku 6 lat w klubie STV Horst-Emscher. W 1980 roku trafił do juniorskiej ekipy zespołu FC Schalke 04. W 1983 roku został włączony do jego pierwszej drużyny, grającej w 2. Bundeslidze. W 1984 roku awansował z klubem do Bundesligi. W tych rozgrywkach zadebiutował 24 sierpnia 1984 roku w przegranym 1:3 meczu z Borussią Mönchengladbach. 15 września 1984 roku w wygranym 3:1 pojedynku z Karlsruher SC strzelił pierwszego gola w Bundeslidze. W pierwszej drużynie Schalke Thon spędził 5 lat.
W 1988 roku odszedł do Bayernu Monachium, również z Bundesligi. Pierwszy ligowy mecz zaliczył tam 23 lipca 1988 roku przeciwko Eintrachtowi Frankfurt (3:0). Barwy Bayernu reprezentował przez 6 lat. W tym czasie zdobył 3 mistrzostwa kraju (1989, 1990, 1994), a także 2 wicemistrzostwa (1991, 1993).
W 1994 roku Thon ponownie został graczem Schalke. W 1997 roku zdobył z nim Puchar UEFA. W 2001 roku wywalczył z zespołem wicemistrzostwo Niemiec. W tym samym roku, a także rok później zdobył z nim Puchar Niemiec.