W maju 2000 roku BMW dokonało podziału grupy, sprzedając Land Rovera Fordowi, a resztę przekazując za symboliczne 10 funtów konsorcjum Phoenix Venture Holdings, utworzone specjalnie w celu przejęcia chylącej się ku upadkowi firmy. Stworzyła je czterech biznesmenów, w tym John Towers, były dyrektor generalny Rover Group. Nowa spółka otrzymała nazwę MG Rover Group. BMW zatrzymało prawa do nazwy Rover (oraz związanych z nią takich nazw jak Riley, Mini i Triumph), udzielając MG Rover Group jedynie licencji na jej używanie. Pierwszym autem wprowadzonym przez nowych właścicieli był Rover 75 w wersji kombi. W 2003 roku wprowadzono model CityRover, który był produkowany we współpracy z hinduską fabryką Tata Motors. Model nie zdobył jednak uznania – sprzedaż małego, słabo wyposażonego, lecz drogiego samochodu stała na bardzo niskim poziomie. Na początku dekady zaprezentowano również kilka prototypów pojazdów mających zastąpić modele 25 oraz 45, nie wyszły jednak one nigdy poza fazę projektów.