Proces ceny wypłaty w tym modelu można przedstawić następująco:
W szczególności, dla wypłaty postaci zachodzi wzór
gdzie:
Implementacja Krok 1 W każdym kroku (wierzchołku drzewa) cena akcji idzie albo w górę razy albo w dół razy, przy i Jeżeli zatem oznacza aktualną cenę akcji, to w następnym wierzchołku cena ta będzie wynosić albo albo
Współczynniki i wyznaczane są w oparciu o współczynnik zmienności oraz interwał czasowy pomiędzy kolejnymi wierzchołkami. Z założenia mówiącego, że wariancja logarytmu ceny akcji w chwili wynosi wnioskujemy, że
W szczególności, cena instrumentu jest taka sama gdy na pewnym kroku idzie ona w górę a później w dół bądź odwrotnie; rzeczona cecha modelu znacząco poprawia wydajność obliczeniową z uwagi na zredukowaną liczbę rozważanych ścieżek. Ostatecznie
gdzie i oznaczają, odpowiednio, liczbę wierzchołków w których cena instrumentu poszła do góry bądź w dół.
Krok 2 W ostatnim wierzchołku drzewa, tj.