Gdy w trakcie uczty hobbit pożegnał się z gośćmi i, korzystając z mocy pierścienia, zniknął im z oczu, Gandalf przywołał błyskawicę, by zamaskować wybryk Bagginsa. W ten sposób przyczynił się do powstania legendy o szalonym Bagginsie, który znikał w huku i błysku gromu, a wracał z workami klejnotów i złotaJ.R.R. Tolkien, Władca Pierścieni. Drużyna Pierścienia (tłum. Maria Skibniewska, Warszawa 2005, s. 52-54..
Przed odejściem z Shire, Bilbo poprosił czarodzieja o opiekę nad Frodem. Po krótkiej walce wewnętrznej i przy namowie Gandalfa, zdecydował się także zrezygnować z posiadania pierścienia. Pozbywszy się w ten sposób ciężkiego brzemienia, wyruszył w towarzystwie krasnoludów do RivendellJ.R.R. Tolkien, Władca Pierścieni. Drużyna Pierścienia (tłum. Maria Skibniewska, Warszawa 2005, s. 55-59..
Pobyt w Rivendell Bilbo pozostał w gościnie elfów przez blisko 20 lat, odwiedziwszy jedynie na krótko Samotną GóręJ.R.R. Tolkien, Władca Pierścieni. Powrót króla (tłum. Maria Skibniewska), Warszawa 2002, s. 482 (Dodatek B: Kronika Lat)..
Bilbo był jednym z uczestników narady u Elronda, gdzie zdecydowano o utworzeniu Drużyny Pierścienia. Hobbit opowiedział jej uczestnikom o kulisach znalezienia Jedynego PierścieniaJ.R.R. Tolkien, Władca Pierścieni. Drużyna Pierścienia (tłum. Maria Skibniewska, Warszawa 2005, s.