Konfrontacja z gauleiterem gdańskiego NSDAP Albertem Forsterem bezpośrednio przyczyniła się do jego dymisji w 1934 roku.
W 1936 roku wyjechał z Wolnego Miasta do Polski, potem przez Francję i Wielką Brytanię dostał się do Stanów Zjednoczonych (1940 r.).
Jest autorem (1939 r.) książki Rewolucja nihilizmu. Kulisy i rzeczywistość w Trzeciej RzeszyTłumaczenie polskie Juliana Maliniaka (ps. Stanisław Łukomski), wznowione m.in. w 1996 r., w której krytycznie odnosi się do nazizmu. Rozgłos przyniosły mu także wydane w 1940 roku Rozmowy z Hitlerem.
Po 1945 roku podejmował nieudane próby zaistnienia na scenie politycznej. Zmarł w Portland w stanie Oregon.
Poglądy Rauschning był zwolennikiem realizmu politycznego. Opowiadał się za polityką opartą na umiarkowaniu, odpowiedzialności i doraźnym reagowaniu na rzeczywistość, przeciwstawiając ją ideologicznym konstrukcjom oderwanym od realnych potrzeb społecznych. Gdy uświadomił sobie katastrofalne położenie Niemiec po przejęciu władzy przez Hitlera, zaczął radykalnie krytykować ustrój polityczny państwa. W jego ocenie naziści prowadzili politykę na sposób rewolucyjny i nihilistyczny, nie licząc się ze środkami, jakie stosują oraz aktualną sytuacją wewnętrzną oraz międzynarodową.