Zajmujące prawie dwie trzecie powierzchni kraju zapadlisko La Platy jest aluwialną niziną. W jej podłożu występują utwory paleozoiczne i mezozoiczne oraz trzeciorzędowe. Obszar ten jest przykryty czwartorzędową serią osadów, w skład której wchodzą żwiry, piaski i muły. Miejscami też występują pokrywy lessowe.
Wschodnia część kraju to region geologiczny tarczy brazylijskiej. W tym regionie podłoże stanowi olbrzymia płyta bazaltowa. Najwyższym regionem jest Wyżyna Parany zbudowana z poprzecinanych intruzjami piaskowców. W regionie tym występują wzniesienia i krystaliczne grzbiety oraz liczne ostańce denudacyjne.
320px|prawo|mały|Lasy we wschodniej części Paragwaju
Rzeźba Paragwaj jest krajem w większości nizinnym, a obszary wyżynne zajmują około 1/4 powierzchni kraju, zaś góry tylko niewielki procent powierzchni kraju i w dodatku są to obszary leżące poniżej 700 m n.p.m. Paragwaj tak jak pod względem geologii, tak i pod względem rzeźby dzieli się na dwa regiony rozdzielone przez rzekę Paragwaj.