W nim rozważa model z gospodarstwami domowymi, firmami i rządem.
Gospodarstwa domowe maksymalizują funkcję użyteczności gdzie jest wektorem konsumpcji, jest innymi zmiennymi wpływającymi na użyteczność gospodarstwa domowego (np. zanieczyszczenie środowiska). Ograniczenie budżetowe jest obliczane z gdzie jest wektorem cen, frakcyjnym gospodarstwem w firmie zyskiem firmy ryczałtowym transferem od rządu do gospodarstwa domowego. Wektor konsumpcji można podzielić na:
Firmy maksymalizują zyski gdzie jest wektorem produkcji i jest wektorem cen producenta, podlega funkcja produkcji i są innymi zmiennymi wpływającymi na firmy. Wektor produkcji można podzielić na:
Rząd otrzymuje dochód netto gdzie jest podatkiem od towarów sprzedawanych gospodarstwom domowym.
Można pokazać, że na ogół uzyskana równowaga nie jest wydajna.
Warto pamiętać, że równowaga dla modelu niekoniecznie musi istnieć. Jeśli istnieje i nie ma podatków (Ih = 0, ∀h), to popyt jest równy podaży, a równowagę można znaleźć przez: