Jeszcze w 1996 roku przejezdne były wszystkie istniejące odcinki: Gryfice – Tąpadły – Trzebiatów – Niechorze – Gryfice i Gryfice – Golczewo – Łoźnica – Stepnica. W końcowym okresie działalności PKP, ze względu na zły stan mostu nad rzeką Regą, w 1999 roku zamknięto odcinek z Trzebiatowa do Pogorzelicy. Wycięto ponadto odcinek torów na przejeździe kolejowo-drogowym koło Babigoszczy w ciągu szosy nr E65. W kolejnych latach doszło do spalenia dworca w Trzebiatowie, kolej borykała się też z kradzieżami szyn.
W 2001 roku PKP postanowiła zlikwidować kolej, której groziła sprzedaż całej infrastruktury za granicę (zainteresowany był nabywca z Afryki). 18 marca 2002 roku decyzję o przejęciu kolei podjęła gmina Rewal, po czym podpisano umowę użyczenia budynków i budowli od PKP..
Obecnie 29 maja 2002 roku ponownie uruchomiono kolej jako własność gminy Rewal. 5 kwietnia 2006 roku dokonano nieodpłatnego przeniesienia prawa wieczystego użytkowania działek zajętych pod linię kolejową na rzecz gminy. Już w 2008 roku kolej przewiozła ponad 100 tysięcy pasażerów.