Schrewe zameldował o pomyślnym wykonaniu zadania i podjął patrol bojowy wzdłuż wybrzeży Fundlandii. U-Bootowi nie udało się zatopić żadnej jednostki przeciwnika, sam natomiast stał się celem zbrojnego przeciwdziałania. Wiedząc z przechwyconej wiadomości radiowej o obecności niemieckiego okrętu na wodach północnoamerykańskich Kanadyjczycy rozpoczęli szeroko zakrojoną akcję poszukiwawczą. U-537 atakowany był kilkakrotnie: 31 października został niecelnie ostrzelany rakietami przez samolot Lockheed Hudson, 10 listopada łódź latająca PBY Canso równie nieskutecznie atakowała go bombami głębinowymi. Następnego dnia okręt kosztem jedynie niewielkich uszkodzeń uszedł atakowi lotnictwa i niszczyciela HMS „Montgomery”. 8 grudnia 1943 roku U-Boot zawinął do bazy Keroman w Lorient, gdzie pozostał przez następne 4 miesiące.
Operacje na Dalekim Wschodzie W marcu 1944 roku trwały przygotowania do kolejnego rejsu U-537, którego celem było m.in. dostarczenie zaopatrzenia dla niemieckich U-Bootów stacjonujących na Dalekim Wschodzie i strategicznych surowców dla japońskich sojuszników. 25 marca 1944 roku okręt opuścił Lorient i wyruszył wokół Afryki do portu na wyspie Penang u zachodnich wybrzeży Półwyspu Malajskiego.