W lipcu 1896 roku zawiązało się w Wałbrzychu Towarzystwo Akcyjne „NEUKAG” (Niederschlesische Elektrizität und Kleinbahn AG – Dolnośląska Spółka Elektryczna i Kolejowa), które wybudowało elektrownię, a następnie oddało do użytku pierwszą linię tramwaju elektrycznego łączącą Szczawienko z Sobięcinem przez Śródmieście (12 września 1898 roku). Rozstaw szyn wynosił 1000 mm, a napięcie 550 V prądu stałego. W 1899 roku otwarto nową trasę z Placu Grunwaldzkiego, który stał się węzłem przesiadkowym, do Dworca Głównego. W 1907 przedłużono trasę z Placu Grunwaldzkiego do Szczawna-Zdroju. Linie były początkowo oznaczone kolorami. Po 1919 nastąpiła rozbudowa miasta w kierunku wschodnim. Komunikacja tramwajowa dotarła wówczas do takich dzielnic, jak Nowe Miasto. W 1933 roku tramwaj dotarł do Rusinowej.

W 1924 Towarzystwo „NEUKAG” zostało rozwiązane, a jego miejsce zajęło Towarzystwo „EWS” (Elektrizitätswerk Schlesien) z Wrocławia, które przejęło eksploatację wałbrzyskich elektrowni i tramwajów.