Morningstar, Inc. és una empresa estatunidenca de serveis financers amb seu a Chicago (Illinois), fundada per Joe Mansueto el 1984. Proporciona una àmplia gamma de serveis d'anàlisi d'inversions i de gestió d'inversions.
Amb operacions a 29 països, la recerca i les recomanacions de Morningstar són considerades pels periodistes financers com a molt influents en la indústria de la gestió d'actius, i una recomanació positiva o negativa dels analistes de Morningstar pot atraure o retirar diners de qualsevol fons de gestió. A través de la seva divisió de gestió d'actius, l'empresa gestiona actualment més de 295 mil milions de dòlars estadunidencs La companyia també proporciona plataformes de dades i programari per a professionals de la inversió, incloent-hi "Morningstar Research Portal", "Morningstar Direct" i "Morningstar Advisor Workstation".
Història El fundador Joe Mansueto va tenir la idea inicial de Morningstar el 1982 mentre revisava els informes anuals de fons d'inversió que havia sol·licitat a diversos gestors destacats. Tanmateix, no va ser fins després d'un any treballant com a analista bursàtil per a Harris Associates, veient de prop la indústria dels fons i els competidors potencials, que es va convèncer que l'oportunitat hi era. Conseqüentment, Morningstar es va fundar el 1984 des del seu apartament d'un dormitori a Chicago amb una inversió inicial de 80.000 dòlars. El nom Morningstar està conformat a partir de l'última frase del llibre Walden, de Henry David Thoreau: "el sol no és més que un estel del matí" (the sun is but a morning star). El juliol de 1999, Morningstar va acceptar una inversió de 91 milions de dòlars de SoftBank a canvi d'una participació del 20 per cent a l'empresa. Les dues companyies havien creat una empresa conjunta (joint venture) al Japó l'any anterior.
L'oferta pública de venda (OPV) de Morningstar va tenir lloc el 3 de maig de 2005, amb 7.612.500 accions a 18,50 dòlars cadascuna. Morningstar va sortir a borsa seguint els passos de Google i utilitzant el mètode OpenIPO, en lloc del mètode tradicional. Això va permetre als inversors individuals licitar pel preu de les accions amb un accés igualitari.
El 2006, Morningstar va adquirir Ibbotson Associates, Inc., una signatura d'anàlisi d'inversions. El 2007, Morningstar va adquirir el negoci de dades de fons d'inversió de S&P Global. El 2010, Morningstar va adquirir l'agència de qualificació de crèdit Realpoint per 52 milions de dòlars i va començar a oferir qualificacions de crèdit estructurat i anàlisi a inversors institucionals. Aquell mateix any, Morningstar va adquirir Old Broad Street Research Ltd. (OBSR), un proveïdor britànic d'anàlisi de fons, qualificacions i serveis d'assessorament en inversió, per 18,3 milions de dòlars. Després de l'adquisició, la companyia va passar a anomenar-se Morningstar OBSR.
El 2014, Morningstar va adquirir ByAllAccounts, Inc., un proveïdor de tecnologia d'agregació de dades per a aplicacions financeres. El 2016, va adquirir la propietat restant de PitchBook Data per aproximadament 225 milions de dòlars. El setembre del mateix any, va anunciar el nomenament de Kunal Kapoor com a director executiu, efectiu el gener de 2017, mentre que Mansueto va passar a ser president executiu.
El 2019, va adquirir la quarta agència de qualificació de crèdit més gran del món, DBRS, per 669 milions de dòlars. Després de l'adquisició, DBRS es va fusionar amb el negoci de qualificació creditícia de Morningstar per formar Morningstar DBRS. El 2020, Morningstar va arribar a un acord per adquirir Sustainalytics, una empresa d'anàlisi i qualificació especialitzada en informació ambiental, social i de governança (ESG). Aquell mateix any, Morningstar va acordar l'adquisició de PlanPlus Global, una empresa canadenca de programari de planificació financera i avaluació de riscos. +Qüestions que impulsen les qualificacions de risc ESG de Morningstar / SustainalyticsMorningstar, Inc. (2023) "Sustainalytics ESG Risk Rating Summary Report" per a Holcim Ltd., pàgina 3.CategoriaQüestióContribució a la qualificació de risc ESGMediambiental 43,3%Carboni - Operacions pròpies19,2%Ús de recursos10,3%Emissions, efluents i residus7,1%Impacte mediambiental i social de productes i serveis6,7%Social 34,1%Drets humans22,8%Salut i seguretat laboral7,5%Relacions amb la comunitat3,8%Governança 22,6%Governança corporativa11,9%Ètica empresarial6,7%Capital humà4,0% El 2021, Morningstar va anunciar que adquiriria les operacions del Regne Unit i internacionals (incloent-hi Jersey, Hong Kong i Dubai) de la plataforma australiana de gestió de patrimonis Praemium (ASX: PPS) per 35 milions de lliures esterlines. Més tard aquell mateix any, Morningstar va anunciar l'adquisició de Moorgate Benchmarks, en un esforç per fer créixer els seus serveis d'índexs sota Morningstar Indexes. El 2022, Morningstar va anunciar que adquiriria Leveraged Commentary & Data (LCD), propietat de S&P Global i especialitzada en dades del mercat de préstecs palanquejats, per uns 650 milions de dòlars.
Productes i serveis Morningstar ofereix una àmplia gamma de productes i serveis tant a inversors minoristes com institucionals.
Morningstar Investment Management A través de la seva filial de gestió d'inversions, Morningstar compta actualment amb més de 265 milions de dòlars EUA en actius sota assessorament i gestió. Morningstar Direct: Morningstar Direct és una plataforma de programari que proporciona dades i analítica per ajudar els gestors d'inversions professionals a dissenyar nous productes i carteres. Morningstar Office Cloud: Morningstar ofereix una única plataforma integral basada en el núvol per a assessors d'inversions, coneguda com Morningstar Office Cloud. El programari permet als assessors financers gestionar la seva activitat, accedir a dades i anàlisis, analitzar inversions i connectar amb els inversors. Morningstar Investor: La firma ofereix als inversors minoristes i individuals accés a notícies, anàlisis i estudis d'accions, bons i fons d'inversió a través del seu producte de subscripció 'Morningstar Investor'. Aquest producte es coneixia anteriorment com Morningstar Premium. Qualificacions de crèdit (NRSRO): El 2010, Morningstar va adquirir Realpoint, LLC, una antiga divisió del gegant de capital privat Capmark Finance i una organització de qualificació estadística reconeguda nacionalment (NRSRO). L'empresa va rebre el nom de Morningstar Credit Ratings i va competir amb altres NRSRO com S&P, Moody's Investors Service i Fitch Ratings. El 2019, Morningstar va adquirir la NRSRO DBRS per 669 milions de dòlars. Morningstar Research Portal: El 2022, Morningstar va llançar la seva plataforma d'anàlisi més recent, dirigida a ajudar els assessors financers a utilitzar la recerca en inversions i altres eines de Morningstar per identificar i seleccionar inversions, fer el seguiment del rendiment i millorar la comunicació amb els clients.
Influència i crítiques Morningstar es considera una empresa influent en la indústria de la gestió d'inversions, i les qualificacions i recomanacions de la signatura sovint influeixen en els actius sota gestió d'un fons. Les qualificacions per "estrelles" de la companyia solen ser utilitzades pels gestors de fons en el seu material de màrqueting, i les estrelles positives aporten credibilitat a l'estratègia del fons. Els analistes i les dades de Morningstar són citats sovint en mitjans com el New York Times, el Wall Street Journal i el Financial Times.
L'octubre de 2017, el Wall Street Journal va publicar un article en portada on criticava la influència de Morningstar i qüestionava el poder predictiu del seu sistema de qualificació. Com a resposta, Morningstar va oferir una anàlisi quantitativa mostrant que els fons amb millor qualificació superaven els de qualificació més baixa, tot i que va advertir contra l'ús de les estrelles com un indicador definitiu del rendiment futur.
Identitat corporativa El logotip actual de Morningstar va ser dissenyat pel dissenyador gràfic Paul Rand. El disseny mostra la "o" de Morningstar representada com un sol naixent, detall que fa referència a la cita de Henry David Thoreau que va inspirar el nom de la companyia. Mansueto considera el logotip "un dels nostres actius més valuosos".
Officies principals La seu central de l'empresa es troba a Chicago (Illinois), i disposa d'oficines regionals destacades a Nova York, Londres, París, Sydney, Hong Kong, Toronto, Bombai i altres ciutats d'arreu del món. Morningstar va mantenir un centre d'operacions tecnològiques a Shenzhen durant gairebé dues dècades abans de tancar-lo el 2023 amb un cost de 30 milions de dòlars, al·legant canvis en el marc regulatori del país.
Referències
Enllaços externs
Relacions amb els Inversors Understanding the Star Rating and Fund Analyst Picks (de morningstar.com)
Categoria:Empreses d'Illinois Categoria:Empreses de serveis financers