キャピタル・グループ（Capital Group）は、アメリカ合衆国の資産運用会社である。運用資産残高は3兆米ドルを超え、世界で最も歴史が長く、規模の大きい資産運用会社の一つとされる。1931年にカリフォルニア州ロサンゼルスで設立された非公開会社で、アメリカ大陸、アジア、オーストラリア、ヨーロッパ各地に拠点を置く。
同社はアクティブ運用を中心とする商品を提供している。子会社のアメリカン・ファンズ・ディストリビューターズを通じて提供する40本超のミューチュアル・ファンドのほか、セパレートリー・マネージド・アカウント（SMA）または集団投資信託（collective investment trust）、プライベート・エクイティ、米国の富裕層向け投資サービス、世界各地の機関投資家および個人投資家向けの各種商品・サービスを扱う。
歴史 1931年、が投資会社ラブレス・デニス・アンド・レンフルーを設立した。同社はのちにキャピタル・グループとなった。ラブレスはそれ以前、株式仲介会社E・E・マクローンのパートナーであり、同社でオープンエンド型投資信託の組成を検討していた。ラブレスは1929年のウォール街大暴落の直前に、同社の持分を売却した。
1933年、ラブレスの会社は、ラブレスが1927年にE・E・マクローンで立ち上げたインベストメント・カンパニー・オブ・アメリカの運用を引き継いだ「New Investment Company」The New York Times、1927年5月4日。。その後の20年間、同社は堅調に業績を伸ばした。1950年代に投資信託の人気が高まると、同社が運用する投資信託の数も増加した。
1954年に設定されたインターナショナル・リソーシズ・ファンドは、同社にとって初の国際投資だった。その前年、ラブレスは息子のジョン・ラブレス・ジュニアの勧めを受け、国際投資を担当する人員を配置していた。1962年には、同社初の海外調査拠点をジュネーヴに開設した。
1958年、ジョン・ラブレス・ジュニアは、同社の投資信託と顧客口座を運用する新たな仕組みを導入した。単独の運用担当者にポートフォリオ全体を任せるのではなく、各ポートフォリオを複数の担当者に分担させる方式である。各担当者は他の担当者と投資アイデアを共有する一方、自己の担当部分については全面的な裁量を持つ。現在「キャピタル・システム」と呼ばれるこの方式は、単独の著名運用担当者に依存し、その退職がファンドの運用成績に影響する事態を避けることを目的としているWillis, Clint（1997年9月）「The Giant Nobody Knows」Mutual Funds（リンク切れ）。。1960年代半ばには、リサーチ・アナリストもポートフォリオ運用に加え、各ポートフォリオの一部をアナリストに割り当てて、確信度が最も高い投資アイデアを実行できるようにしたPetruno, Tom（1990年11月26日）「Capital Performance」Los Angeles Times。。
キャピタル・グループの長期志向は、他社を悩ませた問題の一部を回避する助けとなった。1990年代後半には、当時人気だったテクノロジー・ファンドを提供していないとして批判されたが、インターネット・バブル崩壊後には、流行に乗らなかった点が評価されたGreene, Andrew（2003年1月10日）「Fund Titan: Jon B. Lovelace Jr., Empire Builder」Ignites。。
元イギリス首相テリーザ・メイの夫であるフィリップ・メイは、キャピタル・グループでリレーションシップ・マネージャーを務めた。
投資先 2019年時点で、キャピタル・グループはBAEシステムズの株式5％、ブリティッシュ・アメリカン・タバコの9％、ASMLの15.28％を保有していた。
経営陣 マイク・ギトリンは2023年に最高経営責任者に就任した。
運用戦略 同社のファンドでは通常、3人から13人の運用担当者がポートフォリオの一部をそれぞれ独立して運用する。これは、キー・パーソン・リスクを抑え、見解の多様性を確保するためである。運用担当者は財務調査に加えて現地でデューディリジェンスを行うことがあり、2018年には工場などの施設を1万2,400回訪問した。株式運用には、キャピタル・ワールド・インベスターズ、キャピタル・リサーチ・グローバル・インベスターズ、キャピタル・インターナショナル・インベスターズという3つの独立した部門があり、債券運用にはキャピタル・フィクスト・インカム・インベスターズがある。
『ウォール・ストリート・ジャーナル』によれば、キャピタル・グループは従来、規律を重視する投資手法で知られていた。このため同紙は、2025年に同社が暗号資産へ多額の投資を行っていたことは意外だと評した。暗号資産への投資拡大は、同社の主要なポートフォリオ・マネージャーの一人、マーク・ケーシーが中心となって推進した。
ファンド 2019年時点で、キャピタル・グループは「アメリカン・ファンズ」のブランドで36本のミューチュアル・ファンドを運用し、その運用資産残高は約1兆9,000億米ドルだった。1973年に設定されたグロース・ファンド・オブ・アメリカは、2020年時点で運用資産約1,500億米ドルと、アクティブ運用ファンドとして最大だった。
2022年、キャピタル・グループは6本の上場投資信託（ETF）を設定した。うち5本は株式、1本は債券などの固定利付商品を投資対象とする。
所有構造 2019年時点で、同社は450人のパートナーによって所有されている。
拠点 キャピタル・グループは世界で7,500人を超える社員を雇用している。北米ではアトランタ、ロサンゼルス、サンアントニオ、インディアナポリス、ニューヨーク、サンフランシスコ、トロント、ワシントンD.C.に拠点を置く。欧州での事業拡大の一環として、従来のジュネーヴ、ロンドン、ルクセンブルクの拠点に加え、フランクフルト、マドリード、ミラノ、チューリッヒにも進出したSamuel, Juliet（2014年10月16日）「Capital Group turns to wealth for International Expansion」The Wall Street Journal。。アジアでは北京、香港、ムンバイ、シンガポール、東京に拠点を置く。シドニーでも事業を拡大している。Smith, Mark（2014年12月1日）「Capital Group expands retail sales team」Financial Standard。
脚注
外部リンク Capital Group（英語）