Compre agora, pague depois (BNPL) é um tipo de financiamento de dívida de curto prazo que permite aos consumidores fazer compras pagando inicialmente apenas uma parte do seu valor, adiando o pagamento do restante da dívida para uma data futura ou dividindo-a em uma série de pagamentos parcelados.
O BNPL (Buy Now, Pay Later - Compre Agora, Pague Depois) geralmente é estruturado como um processo de empréstimo com opção de compra ou parcelamento que envolve consumidores, financiadores e comerciantes.
Os financiadores pagam aos comerciantes em nome dos consumidores quando estes adquirem bens ou serviços. Esses pagamentos são posteriormente reembolsados pelos consumidores ao longo do tempo em parcelas iguais. O número de prestações e o período de reembolso variam, dependendo do financiador BNPL.
História A forma mais antiga de BNPL (Buy Now, Pay Later ou "Compre Agora, Pague Depois") remonta ao século XIX, quando os planos de parcelamento surgiram como uma forma de os consumidores comprarem bens caros (por exemplo, móveis, pianos e equipamentos agrícolas) para os quais não tinham fundos para pagar à vista.
Exemplos anteriores e conceitos semelhantes
Fontes discutindo o tópico.
Era moderna e surgimento da indústria No início do século XXI, empresas de tecnologia financeira (fintechs) desenvolveram sistemas que permitiam que os empréstimos com planos de parcelamento fossem integrados ao fluxo de pagamento de lojas online, permitindo que um consumidor recebesse crédito instantâneo no ponto de venda e pagasse por uma compra depois, com base em um cronograma acordado. A integração e os elementos de processamento instantâneo são o que diferenciam o BNPL de outras abordagens de empréstimos ao consumidor.
Uma pesquisa de 2021 da Mambu, que tentou identificar 'tribos financeiras' emergentes no mundo bancário, descobriu que o uso de serviços bancários e financeiros online estava se expandindo significativamente em meio à pandemia de COVID-19 e provavelmente continuaria a aumentar depois disso.
O modelo encontrou sucesso primeiramente na indústria da moda; lojas online dedicadas a essas ofertas estiveram entre as primeiras a aceitar e usar amplamente as técnicas de BNPL de baixo custo em meio à pandemia. Surgiu em meio a um enorme crescimento na publicidade de influenciadores da Geração Z nas mídias sociais.
Por país Austrália O uso de serviços bancários digitais e de pagamento entre os australianos aumentou significativamente durante a pandemia de COVID-19. No entanto, isso foi uma continuação de tendências observadas anteriormente, e é provável que as suas consequências tenham servido para acelerar processos já existentes. Entre 2017 e 2019, o valor total das transações de BNPL na Austrália aumentou drasticamente. Até 2021, quase 20% dos 10 milhões de usuários de BNPL na Austrália haviam atrasado o pagamento de um empréstimo.
A Afterpay e a Zip Co representavam mais de 60% do mercado na Austrália até março de 2021, de acordo com uma pesquisa do Finder. Um relatório anterior do UBS sugeriu que até 18% dos usuários da Afterpay também recebiam o JobSeeker, um programa governamental de benefícios de desemprego, embora isso tenha sido refutado posteriormente pela Afterpay, cujo estudo interno mostrou que uma proporção menor da sua base de usuários estava registrada no programa em comparação à média nacional.
Uma pesquisa de 2021 da Statista descobriu que cerca de dois terços dos australianos da Geração Z haviam usado um serviço de buy now, pay later nos seis meses anteriores ao estudo. Dados divulgados pelo Reserve Bank of Australia e pelo Parlamento mostraram que as duas plataformas compartilhavam mais de 5 milhões de usuários australianos e neozelandeses entre si em 2020, e estavam disponíveis em 53.000 e 30.000 comerciantes, respectivamente. Um ano depois, a base de usuários do BNPL chegou a 10 milhões apenas na Austrália.
Uma pesquisa da Mambu de 2021 revelou que quase 24% dos australianos relataram uso regular de BNPL para compras online, a taxa mais alta entre todos os países pesquisados. Inicialmente era oferecido apenas como um serviço online no país, mas começou a se espalhar para locais de 'ponto de venda' no final da década de 2010 e início da década de 2020. Foi relatado em setembro que os jovens australianos estavam tomando medidas cada vez mais extremas para conseguir efetuar os pagamentos, incluindo pular refeições. Em 2021, a Austrália teve a maior adesão de usuários de BNPL entre todos os países, com 38% dos australianos relatando o uso de BNPL até março de 2022.
Até 2023, o uso de BNPL havia crescido a uma taxa exponencial. O valor total das transações de BNPL na Austrália foi estimado em quase 20 bilhões de dólares, com quase 50 milhões de transações ocorrendo. O primeiro representou o dobro, e o último o triplo, no uso em comparação com 2020.
Índia Na Índia, o BNPL é considerado semelhante ao tradicional sistema Udhar Khata baseado em papel do país, onde as lojas de esquina, conhecidas localmente como kiranas, mantinham livros-razão de crédito registrados manualmente para permitir que os seus clientes comprassem provisões a crédito e pagassem depois.
Nova Zelândia Os serviços de buy now, pay later (BNPL) tornaram-se amplamente utilizados na Nova Zelândia no final da década de 2010, à medida que o comércio eletrônico se expandiu e as empresas de tecnologia financeira entraram no mercado de pagamentos no varejo. Os principais fornecedores de BNPL operando no país incluem a Afterpay, Zip, Laybuy e Klarna.
Reino Unido Em 2021, estimava-se que £4 de cada £100 gastos no Reino Unido usavam mecanismos de buy now, pay later. Naquela época, cerca de 3/4 dos usuários eram mulheres, a mesma proporção tinha menos de 36 anos, e 90% dos financiamentos eram para produtos de moda.
Indonésia A existência do BNPL na Indonésia começou em 2016, quando as plataformas de fintech do comércio eletrônico e dos setores de transporte por aplicativo lançaram sistemas BNPL proprietários como uma forma alternativa de pagamento. Essas plataformas são chamadas de pinjol ou pinjaman online. Seu sucesso inicial foi atribuído à fraca penetração de crédito entre os indonésios. Muitos desses serviços atuam como crédito rotativo, onde os usuários são livres para sacar dinheiro de forma recorrente, desde que permaneçam dentro do limite de empréstimo; os pagamentos antecipados aumentam o limite de empréstimo do usuário. Atualmente, existem 96 provedores de BNPL registrados, sendo 7 deles certificados pela Charia..
Em junho de 2025, a OJK informou que as pinjol ainda representavam menos de 0,3% do mercado de crédito total da Indonésia, mas seu crescimento era superior a outras formas de instrumentos de dívida, atingindo 30% na comparação anual, totalizando até 22,9 trilhões de IDR. O número total de contas registradas em pinjol chegou a 15,4 milhões no primeiro trimestre fiscal de 2025. No entanto, a inadimplência entre os usuários de pinjol aumentou a uma taxa mais alta do que o crescimento do desembolso real de empréstimos. No primeiro trimestre de 2024, dos 16,55 trilhões de IDR em dívidas pendentes de pinjol apenas em Java Ocidental, 650 bilhões de IDR foram considerados empréstimos inadimplentes (crédito malparado).
Estados Unidos A pandemia de COVID-19 e as suas consequências produziram um aumento massivo nas transações de BNPL nos Estados Unidos. Os amplos efeitos desproporcionais da imposição de lockdowns e vários esforços de alívio de dívidas que se seguiram podem ter contribuído para um salto massivo nos valores das transações, de US$ 2 bilhões em 2019 para US$ 24,2 bilhões em 2021. Em 2020, o financiamento buy now, pay later como método de pagamento foi oferecido em US$ 97 bilhões (aproximadamente 2,1%) das vendas nacionais de comércio eletrônico. Este crescimento foi impulsionado principalmente por consumidores jovens, que representavam uma parcela maciçamente desproporcional do mercado emergente de usuários de BNPL. No mesmo ano, uma pesquisa feita pela The Ascent descobriu que quase 45% dos usuários adultos de BNPL nos Estados Unidos usavam os serviços para financiar serviços que, de outra forma, não teriam condições razoáveis de pagar.
Foi relatado pelo Consumer Financial Protection Bureau (Agência de Proteção Financeira do Consumidor) que mais de 1 em cada 5 consumidores americanos com histórico de crédito usaram serviços de BNPL em algum momento em 2022, em comparação com 17,8% em 2021. A LexisNexis recebeu 95% mais análises de aplicações digitais para serviços de BNPL do que em 2021 e observou "diretamente que 25% dos consumidores adultos dos EUA financiaram uma compra usando BNPL" em 2022. Os credores de BNPL aprovaram 78% dos pedidos de empréstimo naquele ano.
Apenas 9% de todos os consumidores estavam utilizando o buy now, pay later no outono de 2023, embora isso representasse um aumento de 40% em relação a 2 anos antes, de acordo com dados do Federal Reserve Bank of Boston. Múltiplos provedores de serviço, incluindo a Klarna e a Affirm, descreveram uma explosão no uso de seus serviços durante esse mesmo período.
Presente Em 2024, os saldos de crédito ao consumidor (dívida das famílias) atingiram um pico histórico, embora tenham diminuído no primeiro trimestre de 2025. Isto resultou, em grande parte, de um aumento no endividamento com cartão de crédito em toda a economia. Estimativas do ano anterior indicaram que as compras por buy now, pay later representaram cerca de US$ 46 bilhões em transações, aproximadamente um terço do volume total da dívida de cartão de crédito americano naquele ano.
Uma pesquisa de 2025 da LendingTree revelou que quase um quarto dos usuários americanos de BNPL dependiam do serviço para financiar compras de supermercado, em comparação aos 14% um ano antes, apontando para a crescente pressão econômica sobre as famílias dos EUA. A mesma pesquisa descobriu que quase metade dos entrevistados relatou ter usado um serviço de BNPL em algum momento, com mais de um terço afirmando tê-lo usado mais de uma vez. Se for preciso, isso representaria de um aumento de quase 33% a quase uma duplicação no uso dos serviços de BNPL no país no decorrer de um ano.
Os meios de comunicação apontaram o aumento dos 'microempréstimos' como um sinal de tensão em meio ao aumento dos preços e à volatilidade da economia dos EUA; outros argumentaram que os temores de uma recessão impulsionaram o interesse em opções de pagamento flexíveis e de longo prazo para produtos e serviços que, de outra forma, os consumidores não seriam capazes de financiar. Especialistas hesitam em classificar isso como um indicador de recessão, embora outros observadores tenham notado que o volume da dívida das famílias americanas está aumentando e o saldo de crédito do país está em um nível recorde.
De acordo com uma pesquisa do Federal Reserve Bank of New York, mais de 40% das compras feitas por tomadores de empréstimos americanos financeiramente estáveis em 2024 foram avaliadas em menos de US$ 250. Compras de nível intermediário foram mais raras, com empréstimos entre US$ 1.750 e US$ 2.000 representando cerca de 18% do total de compras.
Uso O BNPL tem sido descrito como "semelhante a um cartão de crédito, mas sem os incômodos de um processo de solicitação, infraestrutura de passagem de cartão e limites separados para compras e saques em dinheiro". Ao contrário dos empréstimos tradicionais, é um produto de 'ponto de venda' e oferece alívio imediato na forma de um empréstimo de curto prazo a qualquer consumidor disposto a aceitar os seus termos. Tem sido apresentado como uma opção para aqueles com limites de crédito baixos ou que não possuem qualquer cartão de crédito. thumb|350x350px|Esquema de pagamento BNPL e métodos de recebimento de receita do provedor e do comerciante.
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