Денежная масса, или денежное предложение, — совокупность наличных денег, находящихся в обращении, и безналичных средств на счетах, которыми располагают физические и юридические лица и государствоПархоменко А. В., Пчелинцев А. Н. : Учебное пособие. — ГОУ ВПО «Тамбовский государственный технический университет» (ТГТУ), 2010. ISBN 978-5-8265-0897-8.

Измерение денежной массы Измерение количества денег в экономической системе важно, поскольку это количество оказывает важное влияние на производство товаров и услуг, уровень цен, занятость и другие макроэкономические показатели. Однако такое измерение достаточно сложно из-за того, что разные виды активов могут выполнять одновременно три функции денег (средство обращения, мера стоимости, средство накопления). Для измерения денежной массы используются денежные агрегаты.

Денежные агрегаты Показателями структуры денежной массы являются денежные агрегаты. Денежными агрегатами называются виды денег и денежных средств, отличающиеся друг от друга степенью ликвидности (возможностью быстрого превращения в наличные деньги).

Денежные агрегаты представляют собой иерархическую систему — каждый последующий агрегат включает в свой состав предыдущий.

В разных странах выделяются денежные агрегаты разного состава. МВФ рассчитывает общий для всех стран показатель М1 и более широкий показатель «квазиденьги» (срочные и сберегательные банковские счета и наиболее ликвидные финансовые инструменты, обращающиеся на рынке).

Центральный банк РФ рассчитывает денежные агрегаты M0, М1, М2, М2Х, М3: М0 = наличные деньги в обращении (монеты, банкноты) за исключением сумм наличности, находящейся в кассах Банка России и кредитных организаций. М1 = М0 + чеки, вклады до востребования (в том числе банковские дебетовые карты), остатки средств в национальной валюте на расчётных счетах организаций, текущих и иных счетах до востребования населения, нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций. М2 = М1 + срочные вклады. М2Х (широкая денежная масса) = М2 + наличная иностранная валюта + иностранная валюта в банках на территории России.3.2. Денежный рынок и банковская система М3 = М2 + сберегательные вклады, сертификаты и государственные облигации.

В ряде стран дополнительно выделяют M4. Например, в Великобритании M4 включает в себя объём наличной валюты в обращении, общую сумму кредитов, выданную банками, а также сумму заимствований правительства.Денежный агрегат М4 () // РБК.

Структура денежной массы Структура денежной массы постоянно меняется. В современной денежной системе заметно снизились темпы роста денежной массы и деньги начали работать лучше. В РФ из недостатков денежной системы можно отметить большую долю наличных денег (18,1 % по состоянию на 1 января 2023 года), когда в развитых странах этот показатель едва достигает 7—10% . Соотношение между агрегатами меняется в зависимости от экономического роста.

Изменение объёма денежной массы — результат влияния двух факторов: изменение массы денег в обращении; изменение скорости их оборота.

Коэффициент монетизации

Важным показателем состояния денежной массы выступает коэффициент монетизации (известный также как финансовая глубина), равный отношению М2 к валовому внутреннему продукту. Этот показатель позволяет ответить на вопрос о достаточности денег в обороте. Оптимальным уровнем монетизации для развитой страны считается как минимум 56—60 %, низкий уровень монетизации экономики может сдерживать внешнеэкономическое развитиеАндрианов В. Рублевая зона — это реально // Банки и деловой мир. 2009. № 8. С. 30—31..

Денежные агрегаты в России Центральный банк Российской Федерации рассчитывает денежные агрегаты М0 и М2. Агрегат М2 представляет собой объём наличных денег в обращении (вне банков) и остатков средств в национальной валюте на счетах нефинансовых организаций, финансовых (кроме кредитных) организаций и физических лиц, являющихся резидентами Российской Федерации. В таблице представлен денежный агрегат М2 (в млрд рублей) в разные годы, начиная с 2000 года:

Дата Наличные деньги (М0) Безналичные средства Общая сумма (М2)Изм. % сумма % от М2 сумма % от М2 01.01.2019 9 339 19,8 37 770 80,2 47 109 +11,0001.01.2020 9 658 18,7 42 023 81,3 51 681 +9,71 01.01.2021 12 524 21,4 46 128 78,6 58 652 +13,49 01.01.2022 13 200 19,9 53 053 80,1 66 253 +13,0 01.01.2023 15 436 18,7 66 952 81,3 82 388 +24,4 01.01.2024 17 120 17,4 81 265 82,6 98 385 +19,4 01.01.2025 17 274 14,7 99 982 85,3 117 256 +19,2

Денежные агрегаты в Великобритании

Денежные агрегаты в Великобритании: М0 — банкноты и монеты в обращении + наличные средства в банках + остатки на счетах банков в Банке Англии; М1 — банкноты и монеты в обращении + средства на текущих и депозитных счетах частного сектора, которые могут быть переведены чеком; М2 — банкноты и монеты в обращении + беспроцентные банковские депозиты + депозиты строительных обществ + счета Системы национальных сбережений; М3 — M1 + все другие банковские депозиты частного сектора + депозитные сертификаты; М4 — M1 + бо́льшая часть банковских депозитов частного сектора + вклады/авуары инструментов денежного рынка (объём наличной валюты в обращении, общую сумму кредитов, выданную банками, а также сумму заимствований правительства); агрегат M4 характеризует ликвидность частного сектора.

См. также Денежная база Денежный мультипликатор Денежный рынок Спрос на деньги Предпочтение ликвидности

Примечания

Литература

Категория:Макроэкономика Категория:Денежное обращение Категория:Экономические термины Категория:Банковское дело Категория:Макроэкономические показатели