Неплатоспромо́жність — це стан у бухгалтерському обліку та фінансах, за якого фізична або юридична особа (боржник) не здатна розрахуватися за своїми борговими зобов'язаннями у призначений термін.

Відповідно до Кодексу України з процедур банкрутства, неплатоспромо́жність — це неспроможність боржника (іншого, ніж страховик або кредитна спілка) виконати після настання встановленого строку грошові зобов’язання перед кредиторами не інакше, як через застосування процедур, передбачених цим Кодексом, або встановлена Національним банком України неплатоспроможність страховика відповідно до Закону України «Про страхування» чи неплатоспроможність кредитної спілки відповідно до Закону України «Про кредитні спілки».

Існує два виходи зі становища неплатоспроможності:

Для юридичної особи: Превентивна реструктуризація (застосовується на етапі, коли боржник ще не є фактично неплатоспроможним, але існує «загроза неплатоспроможності») Розпорядження майном боржника; Санація Ліквідація банкрута. Для фізичної особи: реструктуризація боргів боржника; погашення боргів боржника.

Протилежне поняття — платоспроможність.

Види неплатоспроможності Існує дві основні форми неплатоспроможності:

Неплатоспроможність грошових потоків (Cash-flow insolvency): Стан, за якого боржник має достатньо активів для покриття боргів, але йому бракує ліквідності для вчасної оплати. Наприклад, особа може володіти великим будинком і цінним автомобілем, але не мати достатньо готівки для погашення поточного боргу. Ця проблема зазвичай вирішується шляхом переговорів. Балансова неплатоспроможність (Balance-sheet insolvency): Стан, коли загальна сума зобов'язань перевищує загальну вартість активів (негативна чиста вартість). Це може призвести до банкрутства, але після визнання збитків усіма сторонами ситуацію часто вирішують без нього. Балансово неплатоспроможна компанія може мати готівку для оплати наступного рахунку, однак законодавство зазвичай забороняє це робити, якщо такий платіж не діє в інтересах усіх кредиторів. Цей стан також називають «технічною неплатоспроможністю».

Наслідки та врегулювання Головний фокус сучасного законодавства про неплатоспроможність змістився з ліквідації на реорганізацію фінансової структури компаній для відновлення їхньої діяльності (business turnaround).

Реструктуризація боргу: Процес, що дозволяє компаніям переглянути умови виплати боргів для відновлення ліквідності. Зазвичай це дешевша і краща альтернатива банкрутству. У деяких юрисдикціях продовження ведення бізнесу в стані неплатоспроможності є правопорушенням. В інших (наприклад, у США згідно з Главою 11) бізнес може працювати під юридичним захистом, поки розробляються альтернативні варіанти відновлення.

Державний борг

Суверенні держави не стають банкрутами, оскільки не існує національного чи міжнародного органу, який міг би перебрати на себе управління урядом і розподілити його активи між кредиторами.

Якщо держава не здатна розрахуватися за зобов'язаннями, вона оголошує дефолт. Кредитори можуть вимагати часткового погашення, але найчастіше борг рефінансується шляхом нових запозичень або монетизується випуском додаткової валюти, що, як правило, призводить до інфляції або гіперінфляції.

Правове регулювання Правові режими неплатоспроможності значно відрізняються залежно від юрисдикції. Після фінансової кризи 2008 року багато країн реформували свої законодавства, приділивши особливу увагу відновленню бізнесу та врегулюванню неплатоспроможності банків.

Україна

В Україні питання неплатоспроможності та банкрутства регулюються Кодексом України з процедур банкрутства, який був прийнятий у 2018 році та введено в дію 21 жовтня 2019 рокуКодекс України з процедур банкрутства // Відомості Верховної Ради України (ВВР), 2019, № 19, ст. 74. Кодекс замінив попередній Закон «Про відновлення платоспроможності боржника або визнання його банкрутом». Ключовими нововведеннями Кодексу стали:

Запровадження інституту неплатоспроможності фізичних осіб (до цього банкрутами могли стати лише юридичні особи або ФОП). Пріоритетність процедур санації (фінансового оздоровлення) юридичної особи над її ліквідацією. Відкриття провадження у справі про банкрутство без необхідності попереднього отримання рішення суду про стягнення боргу. Запровадження електронних аукціонів (через систему ProZorro.Продажі) для реалізації майна боржника. З метою імплементації норм європейського права (зокрема Директиви ЄС 2019/1023) в Україні запроваджено процедуру превентивної реструктуризації. Вона дозволяє юридичним особам та фізичним особам — підприємцям, перед якими постала загроза неплатоспроможності, реструктуризувати свої зобов'язання ще до відкриття повноцінного провадження у справі про банкрутство, щоб зберегти життєздатний бізнес.

Під час здійснення судових процедур у справах банкрутства суд керується принципом процесуальної економії для зменшення строків провадження.

Європейський Союз

Правове регулювання неплатоспроможності в ЄС спрямоване на гармонізацію процедур між державами-членами, особливо щодо транскордонної неплатоспроможності. Регламент (ЄС) 2015/848 про провадження у справах про неплатоспроможність визначає, суди якої держави мають юрисдикцію відкривати провадження (за принципом центру основних інтересів боржника — COMI), та забезпечує визнання цих рішень у всіх інших державах-членах Європейського СоюзуRegulation (EU) 2015/848 of the European Parliament and of the Council of 20 May 2015 on insolvency proceedings // Official Journal of the European Union, L 141, 5.6.2015..

Директива (ЄС) 2019/1023 про превентивну реструктуризацію, погашення заборгованості та дискваліфікацію, а також про заходи щодо підвищення ефективності процедур щодо реструктуризації, неплатоспроможності та погашення боргу зобов'язує держави-члени запровадити механізми превентивної реструктуризації, щоб життєздатні підприємства, які стикаються з фінансовими труднощами, мали доступ до ефективних інструментів для уникнення банкрутства на ранніх стадіяхDirective (EU) 2019/1023 of the European Parliament and of the Council of 20 June 2019 on preventive restructuring frameworks... // Official Journal of the European Union, L 172, 26.6.2019..

Інші держави

Сполучене Королівство: Згідно з , компанія визнається неплатоспроможною як за критерієм грошових потоків, так і за балансомUK Insolvency Act 1986, Section 123. Закон передбачає процедури захисту від кредиторів, такі як Адміністрація (Administration) та Добровільна угода компанії (CVA). США: Відповідно до Єдиного комерційного кодексу, особа є неплатоспроможною, якщо припинила сплачувати борги у звичайному процесі ведення бізнесу або підпадає під визначення Кодексу про банкрутство. Канада: Сфера регулюється Законом про банкрутство та неплатоспроможність (Bankruptcy and Insolvency Act), а для великих компаній з боргами понад 5 млн канадських доларів діє спеціальний .

Див. також

Кредитоспроможність Платоспроможність

Примітки

Посилання

Неплатоспроможність // Словник фінансово-правових термінів / за заг. ред. д. ю.н., проф. Л. К. Воронової. – 2-е вид., переробл. і доповн. – К.: Алерта, 2011– 558 с. НЕПЛАТОСПРОМОЖНІСТЬ // Glossary of Insolvency Terms