Сек’юритизація — це спосіб залучення фінансування шляхом випуску структурованих облігацій, розподілених на транші за рівнем ризику, які забезпечуються відчуженими фінансовими активами або правами вимоги, переданими на баланс установи спеціального призначення. Усі грошові надходження, винагороди та втрати за цими активами розподіляються між власниками облігацій відповідно до порядку, встановленого рішенням про емісію.
Характерні ознаки сек’юритизації: Характерними ознаками сек’юритизації є:
здійснення випуску забезпечених цінних паперів спеціалізованим емітентом з обмеженими (виключними) видами діяльності; надходження від первинного розміщення цінних паперів спрямовуються оригінатору в розрахунок за активи (грошові вимоги), що були ним відступлені спеціалізованому емітенту; виплати за цінними паперами здійснюються за рахунок грошових надходжень від активів (грошових вимог), включених в забезпечувальне покриття.
Необхідні умови сек’юритизації: Необхідніими умовами сек’юритизації є:
забезпечення цілісності забезпечувального пулу та його повне убезпечення від вимог третіх осіб, конфіскації або арешту; обмеження правоспроможності спеціалізованого емітента з одночасним його захистом від банкрутства та ліквідації (реорганізації) до моменту повного розрахунку з власниками облігацій; знаходження балансу між усіма учасниками угоди.
Здійснення сек’юритизації
Банк видає кредит позичальнику; Банк передає цей кредит компанії спеціального призначення; Компанія спеціального призначення випускає цінні папери, забезпечені кредитами; Платежі за кредитами переводяться інвесторам.
Див. також
Регламент про сек'юритизацію
Примітки