Akt I Po przybyciu do Bly guwernantkę witają pani Grose, gospodyni domu, oraz oboje dzieci. Wkrótce nadchodzi list informujący, że Miles został usunięty ze szkoły. Podczas spaceru guwernantka dostrzega w oddali nieznanego mężczyznę. Opisuje go pani Grose, która rozpoznaje w nim Petera Quinta, zmarłego służącego w Bly. Gospodyni wyjaśnia, że za życia Quint często przebywał z Milesem i wywierał na niego silny wpływ. Opowiada także o zmarłej pannie Jessel, poprzedniej guwernantce dzieci. Wkrótce guwernantka dostrzega jej postać.
Akt II Guwernantka próbuje nakłonić Milesa do wyjaśnienia przyczyn usunięcia go ze szkoły, lecz chłopiec uchyla się od odpowiedzi. Nadal dostrzega Quinta i pannę Jessel w pobliżu dzieci, co interpretuje jako próbę przejęcia nad nimi kontroli. Zachowanie guwernantki zaczyna natomiast budzić niepokój pani Grose. Gospodyni zabiera Florę z Bly, a guwernantka pozostaje sama z Milesem. Żąda, aby chłopiec powiedział, czy widzi Quinta. Miles początkowo zaprzecza, by go widział, lecz w końcu wymawia jego imię. Guwernantka obejmuje chłopca, usiłując ochronić go przed Quintem, jednak Miles osuwa się w jej ramionach i umiera.