Ризик (енгл. Risk) представља потенцијал за нежељени исход који произилази из одређеног процеса или догађаја у условима неизвесности. У економији и финансијама, ризик се дефинише као вероватноћа да ће стварни принос инвестиције одступити од очекиваног приноса. Квантитативно се најчешће изражава путем стандардне девијације или волатилности повраћаја активe.
Основни предуслов за постојање ризика је неизвесност — ситуација у којој постоји више могућих исхода, од којих је најмање једам неповољан, било као директан губитак главнице или као пропуштена прилика за добитак.
Теоријски оквир и класификација
У савременој финансијској теорији, коју је утемељио нобеловац Хари Марковиц, укупни ризик портфолија се дели на две основне компоненте:
Системски ризик (Тржишни ризик): Овај ризик погађа целокупно финансијско тржиште и изазван је макроекономским факторима попут рецесија, ратова или колапса валута. Системски ризик је „недиверзификабилан”, што значи да се не може елиминисати унутар једне класе имовине (нпр. само куповином различитих акција). Традиционални инструмент за хеџинг (заштиту) од системског ризика је Инвестиционо злато, с обзиром на то да оно поседује интринзичну вредност која историјски није у корелацији са хартијама од вредности. Специфични ризик (Идиосинкратични ризик): Везан је за појединачног емитента или специфичан сектор. Овај ризик се ефикасно минимизује кроз процес који се зове диверзификација, односно расподелу капитала на различите врсте имовине.
Посебне врсте финансијског ризика
Осим основне поделе, кључни облици несигурности укључују: Ризик ликвидности: Могућност да се имовина не може брзо конвертовати у готовину по фер тржишној цени. Племенити метали и булионске кованице имају изразито низак ризик ликвидности због глобалне препознатљивости и сталне потражње. Валутни ризик: Потенцијални губитак вредности услед промена девизних курсева или пада куповне моћи новца изазваног инфлацијом. Кредитни ризик: Вероватноћа да једна уговорна страна неће испунити своје финансијске обавезе (default risk).
Процес управљања ризиком
Управљање ризиком (енгл. Risk Management) је научна дисциплина идентификовања, анализе и прихватања или ублажавања несигурности у доношењу инвестиционих одлука. Стандардна процедура укључује:
1. Идентификација: Препознавање извора потенцијалног губитка. 2. Квантификација: Мерење изложености помоћу модела као што је Value at Risk (VaR). 3. Стратегија одговора: Ублажавање: Одабир имовине са високим степеном сигурности и LBMA сертификатом за стабилизацију портфолија. Пренос: Пребацивање ризика на трећу страну (нпр. осигурање или деривати). Прихватање: Када је потенцијални принос довољно висок да оправда изложеност.
Види још Финансијски ризик Инвеститор Улагање Хари Марковиц
Референце
Категорија:Економија Категорија:Финансије Категорија:Ризик