Розділ 1. Знайомство з біржею
Що таке біржа
Біржа — організований майданчик, на якому відбувається регулярна торгівля цінними паперами, валютами, товарами та похідними фінансовими інструментами. Торгівля здійснюється стандартизованими контрактами або лотами, умови яких визначаються правилами біржі.
Колись угоди укладалися усно, безпосередньо в торговому залі. Сьогодні переважна більшість торгів відбувається в електронному форматі — торгові зали поступово зникають, а їхнє місце займають програмні платформи.
Брокери подають у торгові системи заявки на купівлю або продаж — від свого імені або від імені клієнтів. Ці заявки виконуються зустрічними заявками інших учасників ринку. Біржа фіксує укладені угоди, організовує розрахунки та гарантує їх виконання через механізм клірингу.
Основні функції біржі
Організація торгового процесу Встановлення правил торгівлі та стандартів на товари Розробка типових контрактів Котирування цін Розгляд торгових спорів Інформаційне забезпечення учасників Гарантування виконання зобов'язань сторонами угод
Класифікація бірж
Товарна біржа Товарна біржа — майданчик для торгівлі сировиною та продовольством. Сучасні товарні біржі здебільшого працюють із ф'ючерсами та опціонами — контрактами на майбутню поставку товару за заздалегідь узгодженою ціною.
Фондова біржа Фондова біржа — організований ринок для торгівлі акціями, облігаціями та іншими фінансовими інструментами. У кожній країні з ринковою економікою є своя національна фондова біржа.
Валютна біржа Валютна біржа — майданчик для купівлі та продажу національних валют за ринковим курсом, що формується під впливом попиту та пропозиції.
Ф'ючерсна біржа Спеціалізований майданчик, де торгівля ведеться виключно ф'ючерсними контрактами — зобов'язаннями поставити актив у визначений термін за зафіксованою ціною.
Основні учасники біржі
Трейдер Трейдер — учасник ринку, який укладає угоди купівлі-продажу від власного імені та за власний рахунок. Приймає самостійні рішення та несе повну відповідальність за їх наслідки.
Брокер Брокер — компанія-посередник між трейдером і біржею. Пряме підключення до торгів вимагає ліцензії, значного капіталу та технічної інфраструктури — брокер бере це на себе, надаючи клієнту доступ до ринку за комісію.
Основні функції брокера: Реєстрація цінних паперів для торгівлі Отримання ринкових котирувань Передача ордерів маркет-мейкеру Ведення реєстру відкритих позицій Виконання угод та оформлення переходу права власності
Маркет-мейкер Маркет-мейкер — великий учасник ринку (зазвичай банк або фінансова установа), який безперервно виставляє двосторонні котирування на купівлю та продаж активу. Завдяки маркет-мейкерам ринок залишається ліквідним — угоду можна укласти в будь-який момент.
Біржовий і позабіржовий ринки
Біржовий ринок Торгівля відбувається на регульованому майданчику за чіткими правилами. Ключові особливості:
Торги проводяться у визначені торгові сесії Учасники діють відповідно до регламенту біржі Біржа виступає гарантом виконання угод До торгів допускаються лише перевірені емітенти — через процедуру лістингу
Позабіржовий ринок (OTC) Позабіржовий ринок (OTC) — угоди укладаються безпосередньо між продавцем і покупцем, без участі біржі як посередника та гаранта.
Практична порада
Перш ніж відкривати рахунок, перевірте наявність у брокера чинної ліцензії фінансового регулятора (FCA, CySEC, ASIC тощо). Співпраця з нелiцензованими компаніями несе високий ризик втрати коштів без можливості їх повернення.
Див. також ← Зміст Наступний розділ: Фази ринкового руху →